中文|English

优游手机客户端下载

机械设备职业盯梢周报:看好国产光伏锂电设备出海时机 主张重视双控边沿影响削弱后通用自动化估值修正

  :中标REC 400MW HJT 整线订单,我国设备商完成HJT 设备初次出海中标REC 的HJT 整线设备订单,用于REC 坐落新加坡的400MW 异质结出产线,我国HJT 整线设备完成了初次设备出海。不同于国内的技能道路之争,海外偏好HJT 道路,HJT 设备商场空间宽广。

  根据性价比和服务优势,国产设备出海商场空间宽广。此次获REC 整线订单,一是体现国产设备功能的优异,二是国产设备商具有性价比和服务优势。设备商在职业开展中的定位是降本增效,因为国外设备商缺少强壮的零部件供应链系统和很多的拼装工人,锂电设备、光伏硅片和片设备等职业开展过程中均呈现了国外供货商退出竞赛的事例。咱们以为职业开展从0 到1 过程中,依托国外设备;从1 到N 过程中,设备降本首要需求依托国内设备商。出资主张:片设备主张重视某HJT 年代布局前瞻的公司、金辰股份,引荐捷佳伟创;硅片引荐;组件引荐;热场引荐。

  锂电设备: LG 拟融资13.6 亿美元在北美扩产,主张重视国产设备出海时机LG 新能源拟融资13.6 亿美元,在2022-2024 年大幅进步其美国密歇根州工厂的产能,2021 年密歇根州工厂的产能已达5GWh,咱们估计2024 年末扩产至40GWh,咱们估计LG 后道设备主供货商将在LG 后续扩产中充沛获益。

  海外扩产在即,主张重视国产设备商出海时机。相对于2021 年国内电池厂的大规划扩产,咱们以为海外电池厂相似的大规划扩产有1-2 年滞后。LG 是海外电池厂代表,从需求上来看,LG 海外轿车客户群巨大,在美国和欧洲是最大的电池工厂,且其圆柱电池是特斯拉一供,所以 LG 在拿到融资款后有敏捷扩产动力;从竞赛视点来看,当时电池厂的竞赛首要会集在产能上,LG 新能源上市后咱们估计其规划产能将与宁德年代相等。

  锂电设备商股权鼓励重视盈余才能提高,规划效应行将凸显。2021 年10 月以来,先导智能&&利元亨均推出限制性股票鼓励方案(草案),从成绩方针上来看,三者均重视盈余才能的提高,咱们以为规划效应下锂电设备商净利率将继续提高。出资主张:要点引荐、杭可科技、、、,主张重视海目星、斯莱克。

  通用自动化:双控影响边沿削弱,工业机器人进口代替加快2021 年11 月PMI指数收于51.1%, 较上月升0.9pct.10 月工业增加值同比+3.5%,略高于9 月的3.1%,季调后环比增速+0.39%,显着好于商场预期。制作业增加值也有小幅上升,首要反映双限的边沿影响削弱,上游缺煤限电的缓解带动高能耗制作业出产的康复。

  工业职业增幅略有收窄,进口代替体现亮眼。10 月工业产值2.8 万套,环比-1.9%。疫情明显加快国产代替,内资龙头跻身职业前列。前三季度国内机器人出货量排名中,汇川技能和埃斯顿别离位列七八,出货量商场份额明显提高。中长期来看,跟着下流先进制作业中锂电等需求旺盛,疫情加快机器换人,多元化需求将推进我国机器人继续增加。出资主张:减速机引荐绿的谐波、国茂股份;刀具引荐华锐精细,主张重视欧科亿;工业机器人引荐;机床引荐科德数控、国盛智科,主张重视海天精工、创世纪。

  工程机械:10 月挖机销量同比-31%,低于CME 此前-27%预期2021 年10 月挖机销量18,964 台,同比-30.6%,低于CME 同比-27%预期,其间出口6,356台,同比+84.8%,单月出口再创新高。挖机销量不及预期首要原因系:1)基建+地产两大下流阶段性承压;2)建材价格上涨,叠加限电停产的不确定性,开发商开工志愿下降。

  吨位小型化+出口高速增加,职业周期特点有望弱化。相较上一轮周期(2011 年),国内小挖(20T)占比已由30%提高至2021 年的60%,出口占比由6%提高至20%。吨位小型化+出口高速增加,出售结构已发生变化,2022 年职业有望同比个位数动摇,周期弱化。引荐、、、徐工机械。

  机器视觉职业:智能制作大趋势下的长坡厚雪赛道我国机器视觉正敏捷开展,是长坡厚雪赛道。①2016-2019年全球机器视觉商场规划CAGR达18%;我国机器视觉起步较晚,但增速高于全球水平,2015-2019 年CAGR 达35%。②作为全球第一大制作国,我国机器视觉浸透率偏低,有较大生长空间,我国工业信息网猜测2023 年我国机器视觉职业规划有望到达197 亿元,2019-2023 年CAGR 达17.6%。

  机器视觉职业盈余水平超卓,本乡企业方兴未已。①国内机器视觉已构成齐备的工业链,相关企业包括零部件供货商和集成开发商两大类;②机器视觉中游环节的零部件企业遍及具有较强盈余才能,龙头企业毛利率终年维持在70%以上。③很多的资金涌入,促进本乡企业的快速开展。引荐,主张重视矩子科技,以及行将上市的凌云光、中科微至。



上一篇:别让工业20的办理模式耽误了40设备
下一篇:中国机械工业保持经济运行总体平稳态势
优游手机客户端下载-优游用户登陆-优游用户手机版登录 优游手机客户端下载